做過場景分期的從業者應該都對兩年前的場景狂歡記憶猶新：彼時 消費金融 如火如荼，3C、醫美、教育、家裝，幾乎所有的場景都涌入了大量的互金、消金企業。在激烈地競爭中，各個領域的市場均迅速增長，銷售及中介也賺了一筆不小的傭金。

但好景不長，隨之而來的羊毛大軍把能薅的場景全薅了一遍，像醫美、家裝等客單價高的行業更是成為羊毛黨的“重點關注”對象，一時之間各大消金平臺壞賬頻發，從此對待場景，消金企業慎之又慎。

最近，清流Club了解到， 家裝場景重新成為各消金公司看好的領域， 銀行 、 持牌機構 及小貸公司又開始入場 ，從業者告訴清流Club，“家裝行業是一個萬億級的市場，并且還沒有誕生頭部，機會很多。”

家裝分期 “偽需求”還是剛需

從消費金融來看，裝修可能是一般消費者除了買房、買車以外最大筆的支出了，不少家庭的裝修支出甚至遠遠超過買車。但是跟買房、買車相比，裝修的金融滲透率卻極低。2016年曾有數字顯示，裝修的金融滲透率低于千分之2。

“一直有人說其實 裝修貸 這個東西是個偽需求”，快貝分期CEO宋帥東告訴清流Club，快貝分期去年成立，做的就是裝修中的硬裝及家具分期，“從我在家裝行業8年的從業經歷來看，裝修分期還是有市場的，很多人真的就是缺這筆裝修的錢。”

傳統上認為，有多少預算就做多少預算的裝修，如果買了房之后真的沒有余錢再做裝修，那么就放著先不裝修也可以。 但隨著經濟發展，居民生活水平提高及消費理念的變化，越來越多的消費者愿意花不菲的價格裝修自己的房子，新風系統、智能衛浴的出現也使裝修的成本越來越高，這個時候，裝修貸就不是那么難以理解了。

就算對于有裝修預算的消費者來說，裝修分期也是一種很好的選擇。動輒幾十萬的裝修費用通常需要在短短幾個月內花出去，如果使用裝修分期產品，那么自有資金就能得到更好的利用。

“從我們觀察到的情況來看，裝修貸的市場還是很廣闊的”，某互聯網家裝平臺副總裁告訴清流Club，該平臺對接了一百多家裝修公司及建材供應商，用戶在平臺選擇裝修公司時，平臺會根據用戶需求推薦金融服務產品，“感興趣的用戶很多，他可能一開始沒有想過要分期，但是我們提供了這個選擇之后還是有還不少人嘗試。”

而從業務環境上來講，裝修分期比之前“干凈”了許多。前兩年裝修貸興起的時候，不少裝修公司跟中介或者客戶串通，提供一份假的裝修合同，當銀行或消金平臺將款打入裝修公司賬戶后，裝修公司收取一定點位的“服務費”，再將該筆款項套現出來給客戶，這樣的套現行為極易造成壞賬，造成消金平臺的損失。

但現在這樣的套現情況幾乎消失，“惡意套錢的行為已經很少很少了”，宋帥東說，“現在的裝修貸，都會有銷售實地去看裝修進度，騙貸的空間很小，而且專款專用。”所以他認為，現在是進入裝修場景的好時機。

玩家分為三個梯隊，但并無頭部企業

在裝修分期行業，玩家大致可分為三個梯隊。 第一梯隊是銀行，第二梯隊是持牌消金機構，第三梯隊則是非持牌的消金公司、互聯網家裝平臺等。

銀行無疑最具優勢。據清流Club了解，早年間，農行、建行等大行均推出過裝修貸產品，但 因為銀行缺少對裝修場景的把控，從本質上來講還是更像一種信用貸款 ，客戶在提交了常規資料之后只需再提供一份裝修合同即可獲得貸款，而銀行對該筆貸款最終的使用去向也缺乏監督手段。在國家加強貸款資金監管之后，該種類型的貸款已經很少見了。

而現在的銀行裝修貸產品，申請及下款環節較以往都復雜不少 。在清流Club得到的一份建行“龍卡信用卡裝修分期”產品介紹中可以看到，該產品提供2-100萬的分期額度，最長可選擇5年期還款，并且可以提前還款無違約金。但客戶需根據裝修進度向建行申請支用額度,并只能在建行指定類型的商戶內消費，按信用卡賬單列示金額還款，并且“額度授信有效期內，裝修分期額度至少分兩次支用，且首次支用金額不高于總額50%”，最大限度降低了騙貸風險。

持牌消金機構的產品則多為跟一些大型的家裝建材服務商、互聯網家裝平臺合作，由合作方提供客戶和一定的風控，持牌消金機構提供資金和產品， 但相較而言不管是獲客渠道還是業務規模都比不上銀行，究其原因還是對場景沒有掌控力。

此外，就是非持牌的消金公司了。這其中，有貝殼金控這樣的大公司，有土巴兔、紅星美凱龍這樣的裝修服務供應商，也有快貝分期、燕子安家這樣的創業公司。這一市場魚龍混雜，業務規模從月增幾百萬到幾千萬均有分布，但從知名度上來說，還沒有形成全國知名的頭部玩家。

據清流Club了解到的消息，貝殼金控在去年下半年正式上線了家裝分期產品，在不到半年的時間內放款量突破1.5個億人民幣，“在北京市的家裝分期中排名第四。”

“裝修肯定是一個萬億級的市場，但是現實情況是，只有20%的客戶會選擇裝修公司進行一站式服務，80%的用戶還是習慣找一個工頭就把活給干了，裝修材料購買也是親力親為，這就導致裝修行業的金融滲透率極低”，一國內知名裝修平臺負責人告訴清流Club，“現在連互聯網家裝平臺的競爭都還沒有呈現很清晰的態勢，更別說金融這一塊了。”而據清流Club了解，目前互聯網家裝的市場滲透率僅為3%。

加上目前金融強監管的趨勢，大量資金將流向正規、真實的消費場景。從目前的市場狀況來看，家裝行業前景廣闊，競爭還不顯，也許將是消金場景的新藍海。

兩種思路：裝修貸和軟裝貸，對風控能力要求不同

從產品類別來看， 家裝分期產品大致可以分為“硬裝貸”和“軟裝貸”等兩大類別，但是細究起來各家對硬裝、軟裝的分類也不一致 。

嚴格意義上來講，把一個房子倒立過來，所有不會掉下來的東西都屬于硬裝，而能夠掉下來的就屬于軟裝。但快貝分期目前僅提供硬裝貸，它定義的硬裝包含建材及家具，因為“裝修行業長期不受信任，在創業初期我們期望合作一些大型的品牌建材商及家具品牌供應商”，宋帥東認為，這樣能最大限度防止騙貸及裝修公司跑路的現象，“后期我們起量了，風控能力更強了，也會跟裝修公司合作。”

土巴兔裝修貸與建行和招聯消金均進行了合作，建行產品為“放心貸”，招聯產品為“隨時貸”，均不區分硬裝與軟裝，不同的是招聯產品全程線上申請，無需面簽和上門，建行產品則需要銀行客戶經理“現場勘查核實用途真實性后，分次支用完成分期交易”。

另一知名互聯網家裝平臺的負責人則告訴清流Club該平臺提供“硬裝貸”和“軟裝帶”兩款產品，用戶不能直接在網上完成申請，需由公司金融專員聯系并做入戶調查后才能獲得借款。

貝殼金控則利用鏈家積累126 的大數據系統對客戶進行風控測評，同時在客戶裝修前及裝修過程中不定期進行上門抽查，或詢問合作的裝修公司裝修進度。據清流Club了解，貝殼金控的裝修貸利率較低，有三種還款方式可選擇，利率也不同，分別是年化5%（等本等息）、年化9.6%（先息后本）和年化10.8%（后息后本）三種。

跟銀行相比， 消金公司及互聯網家裝平臺提供的裝修貸更為靈活和高效 ，清流Club認為，這其中，熟悉裝修市場的家裝平臺更具優勢。裝修行業具一定的專業性，獲客渠道、與各類供應商良好的關系、對市場趨勢的洞察均將是家裝分期成敗的關鍵。但目前來看這些平臺均還沒有特別重視金融業務，而是將此作為對客戶的增值服務。

同時，像貝殼金控這樣具有深厚房產交易背景的公司也易在家裝分期市場跑出來。據了解目前租房分期及裝修分期是貝殼金控目前業務發展的重點。

另有業內人士認為，像蘇寧、紅星美凱龍這樣的家電、家居供應商能完美形成金融業務閉環，做裝修分期也有得天獨厚的優勢，但目前積極性并不強。“究竟哪方能在裝修分期率先形成領先優勢，可能在今年下半年會有一個比較清晰的結果。”該人士稱。